على الرغم من وصول صافي أصولها إلى 8.5 مليار ريال بنهاية الربع الثالث لعام 2025، كشف رصد عن تباين حاد في أداء الصناديق الاستثمارية السعودية المرنة المتوافقة مع المعايير الشرعية، التي تستثمر في سوق الأسهم السعودي.
فبينما نجحت 9 صناديق في تحقيق عوائد إيجابية ربع سنوية بلغت أقصاها 5.85%، كان اللافت هو تسجيل 7 صناديق خسائر وصلت إلى 9.44% خلال نفس الفترة. والأكثر أهمية، أظهرت البيانات تراجعاً كبيراً في أداء أغلب هذه الصناديق عن عوائدها الاسترشادية، بفارق سلبي وصل إلى 11.72%، مما يثير تساؤلات حول مدى نجاح استراتيجياتها المرنة في التكيف مع ظروف السوق.
ومنذ بداية العام، لم تصمد سوى ثلاثة صناديق فقط في المنطقة الخضراء، بينما تكبدت الصناديق الـ 13 المتبقية عائداً سلبياً تراوح بين 1.4% و15.76%. يأتي هذا التباين في الأداء رغم أن الصناديق الاستثمارية المرنة تتميز باستراتيجيتها التي تمنح مدير الصندوق مرونة عالية في بناء المراكز الاستثمارية، وتخفيض أو زيادة نسب الاستثمار في الأسهم وفقًا للفرص والمخاطر بهدف التكيف مع أوضاع السوق المختلفة وتحقيق أهداف حاملي الوحدات.
وبحسب صحيفة «مال» فأـن أداء الصناديق الاستثمارية السعودية فئة المرنة المتوافقة مع المعايير الشرعية، تبين أن العائد الربع سنوي الإيجابي للصناديق التسعة الناجحة تراوح بين 5.85% إلى 0.10%، في حين تراوحت خسائر الصناديق السبعة الأخرى بين 0.09% إلى 9.44% خلال الربع الثالث من عام 2025. وبلغ صافي أصول الصناديق المرنة المجمعة بنهاية الربع الثالث نحو 8.5 مليار ريال.
وبالنظر إلى الأداء منذ بداية العام 2025، تكبدت أغلبية الصناديق خسائر وعائد سلبي، باستثناء ثلاثة صناديق فقط وهي صناديق: «كامكو المرن» و «الإمارات دبي الوطني كابيتال المرن» و «الفا المرن»، بعوائد منذ بداية العام بلغت 5.96% و5.85% و0.11% على التوالي. في المقابل، تكبدت الـ 13 صندوقاً الأخرى عائداً سلبياً بخسائر تراوحت بين 1.4% إلى 15.76% منذ بداية العام.
يشار إلى أن عدد الصناديق الاستثمارية السعودية فئة المرنة المتوافقة مع المعايير الشرعية والتي تستثمر بسوق الأسهم السعودية قد وصل إلى 17 صندوقاً بنهاية الربع الثالث. ومنذ بداية عام 2025، انضمت أربعة صناديق جديدة، وهي: «الإمارات دبي الوطني كابيتال المرن»، و «أرتال المرن»، و «سدكو كابيتال المرن»، و«الإنماء المرن»، وبلغت صافي أصولها المجمعة 294.4 مليون ريال.. وفيما يلي أبرز الصناديق أداءً خلال الربع الثالث:
- المركز الأول: تصدر صندوق «الإمارات دبي الوطني كابيتال المرن» المدار من قبل شركة «الإمارات دبي الوطني كابيتال السعودية» قائمة الصناديق التي حققت أعلى عائد إيجابي في الربع الثالث، مسجلاً 5.85%. وقد تركزت استثمارات الصندوق في أسهم شركات كبرى مثل: (مصرف الراجحي – أرامكو – مصرف الإنماء – سليمان الحبيب – سابك- بنك البلاد- المراعي – أكوا باور – التعاونية- بوبا).
- المركز الثاني (في الأصول): حصد صندوق «الراجحي المرن» المركز الأول من حيث قيمة الأصول، والتي وصلت إلى 3.3 مليار ريال، فيما سجل الصندوق عائدًا بنسبة 3.04% خلال الربع الثالث. وتركزت استثمارات الصندوق في: (مصرف الراجحي – صندوق الراجحي للعوائد – البحري – معادن – بنك البلاد – الغاز – علم – تكافل الراجحي).
- المركز الثالث (في العائد): جاء صندوق «الأهلي المرن» المدار من قبل شركة «الأهلي المالية» في المرتبة الثالثة من حيث العائد، محققاً نسبة إيجابية بلغت 3.26% ربع سنوية. وبلغت صافي أصول الصندوق 762.6 مليون ريال، وتركزت استثماراته في: (مصرف الراجحي – بنك البلاد – بنك الجزيرة – مسك – ذيب لتأجير السيارات – الرياض للتعمير – المراعي – موبايلي – سيرا).
